掘金时代：P2P网贷债权转让模式存在哪些问题

您好：
帮您总结了下
一、专业放款人往往与平台有关联关系
债权转让模式下，专业放款人这个角色往往是平台的老总或高管，与平台都有关联关系，在这种情况下，投资人不是直接将钱借给了借款人，而是购买的专业放款人的债权，基于专业放款人和平台方的关联关系，平台方很难避嫌。
二、平台涉嫌承担“信用中介”的角色
在债权转让模式下，专业放款人将债权转让给投资人后，往往附带回购的义务，专业放款人通过回购保障投资人投资的安全，在这个过程中承担了一个类似于信用中介的角色，再基于专业放款人与平台往往存在关联关系，平台涉嫌在做信用中介。
三、容易出现虚假债权和重复转让
在债权转让模式下，很容易出现虚假债权及债权重复转让等问题。在监管未到位的情况下，谁来取监督和监控平台和专业放款人？
四、专业放款人的账户形成了资金池
从法律关系上来看，专业放款人将对借款人的债权转让给投资人后，投资人成为新的债权人，借款人还款也应该将钱还给投资人，专业放款人作为老的债权人就应该退出了。但事实上，从目前业内普遍的操作手法来看，专业放款人将债权转让给投资人后，原始债权人（专业放款人）并未完全退出，原始债权人会代为收取和管理借款人的还款，并在收取相应费用后向投资人支付。
五、部分平台利用这种模式形成了杠杆，潜藏巨大危机
前面我们已经分析了，在债权转让模式下，债权转让完成后，原始债权人（专业放款人）并没有完全退出，其经投资人授权，还需要代为向借款人收取还款并代为管理以及向投资人分配，在这个过程中，专业放款人的个人账户形成了资金池。专业放款人在收取了借款人的还款后，只要不需第一时间向投资人兑现，就会形成资金的沉淀，专业放款人就可以拿沉淀的资金出借给新的借款人形成新的债权，而事实上，这部分资金为其代为收取和管理的投资人的资金，不是专业放款人自己的资金，其实质是在以代为收取和管理的投资人的钱形成新的债权，只要将这个交易一直延续下去，就可以形成杠杆。形成杠杆的根本原因在于专业放款人对外形成的债权有部分资金来自于代为收取和管理的投资人的钱，只要把规模做起来，并且流动性不出问题，就可以把这个杠杆做的很大。
六、通知债务人往往流于形式，债权转让有无效嫌疑
根据合同法的规定，债权人转让权利的,应当通知债务人。未经通知,该转让对债务人不发生效力。在实践中目前各平台的做法，债权转让模式下关于通知债务人要么在合同中约定不通知即生效、要么不通知、要么通知流于形式，债权转让有无效的嫌疑。
七、期限拆分风险最大
实践中，专业放款人与借款人之间的借款期限一般比较长，实践中，债权转让类产品往往既拆分金额也拆分期限，而一旦拆分期限，比如12月的债权拆分成3个月的理财产品。一旦做期限拆分，老的投资人的钱需要新的投资人的投资进行兑付。从法律上来说，专业放款人不能将债权重复转让，其得将相应债权回购回来才能再行转让给新的投资人，而部分平台在产品设计有将债权重复转让的嫌疑。
八、该模式涉嫌非法集资
该模式在实际操作过程中有几个问题是绕不过去的，比如平台与专业放款人的关联关系、金额和期限的拆分、专业放款人账户形成资金池、形成杠杆、专业放款人回购义务、通知债务人流于形式等。
九、专业放款人的健康和道德问题隐藏巨大风险
专业放贷人在债权转让模式中是个非常重要的角色，一旦其个人健康出现问题，比如死亡，或其道德出现问题都会给该模式造成很大的影响，不容忽视。