欧洲债务危机的原因是什么？

欧洲的债务危机。狭义的是指希腊债务危机。是由于希腊的债务危机而影响到整个欧元区的危机。2008年金融危机来临对全球的金融机构造成重创。特别是西方国家的金融业。希腊的银行业遭受冲击。为了挽救银行机构希腊政府拿出了280亿欧元来援助国内的金融机构。一年之后的2009年希腊财政部突然宣布希腊的财政赤字和公共债务急剧上升。希腊的财政赤字达到12%。公共债务达到113%。远远的超过了欧洲规定的3%和60%的警戒线。这时候希腊就只有再去借债来还以前的老账。到了2009年的12月希腊的债务达到了2800亿欧元。随即国际的信用评级机构下调了希腊主权信用评级。意思就是说希腊的政府信用存在风险。有可能违约。接着就引起了整个欧元区的动荡。后来欧盟就商量着拿钱出来帮助希腊。但是迟迟达不成协议。2010年4月国际的信用评级机构再次下调了希腊主权信用等级。债务危机进一步恶化。这些其实都是些表明的原因。如果更深层次的去寻找债务危机的原因就要牵扯到美国的投资银行了。

为了办04年奥运会，01、02年希腊政府发行了很多政府债券，以满足修建场馆的需要。我还记得当时修建希腊工人经常闹罢工，可能就与资金不足有关。这些政府借款大多是10年期左右，现在即将到期，这些到期债券或者金融衍生品导致现在希腊政府财政赤字严重。而且这些债券被投行包装之后，普通民众甚至希腊政府很难发现其风险性。所以引发了现在的金融危机。希腊财政金融危机拖累了欧元区。如果希腊国家破产，希腊银行也就破产，欧洲央行就收不回总值约为60亿欧元的债务。希腊危机暴露出欧洲货币联盟的结构性缺陷。欧盟有27个主权国家，27个财政政策及27个经常收支项目，各国的经济活力各不相同，政策方针各不相同，选民诉求各不相同，却被捆绑在同一个货币平台上，要求在货币政策上统一行动。同时，尽管货币、财政政策要求一致的标准，多国的政治领袖却是本国选民选出的，决策以本国利益为最高原则。如果一些国家离开了欧元区，余下的欧元国家将升值到穿透天花板，德国和法国会失去全球市场上的竞争力。欧盟援助希腊的措施治标不治本，难以彻底解决问题。而隐藏在欧盟国家的财政问题可能还会进一步暴露。帮助欧盟政府掩盖债务水平的银行或不止一家，掩盖债务水平的政府也不止希腊一个。所有这些都助长了投资者对欧元区的担忧，基金经理因此而回避欧洲。金融危机之后往往伴随着主权债务危机。但以往主权债务危机都发生在发展中国家，而这次发生在发达国家。以往都是发达国家救发展中国家，现在谁来救发达国家？目前，发达国家的外债负担达到前所未有的高度。冰岛外债占GDP比重是998%，英国是365%，法国是237%，葡萄牙186%，美国是95%。冰岛、希腊等国已经爆发了主权债务危机。希腊债务危机只是冰山一角，投资者对欧元区财政危机表示担心，引发了市场对希腊问题或波及其他国家如西班牙和意大利的担忧情绪，欧元也因此遭受打击。2010年春季希腊危机爆发以来，欧洲央行与日本央行重新推出较大规模的定量宽松政策，再次向全球金融系统注入流动性。大量流动性从2009年至今由发达国家流向新兴市场国家，使得很多新兴市场国家在2009年出现较严重的资产价格泡沫。然而，一旦未来发达国家集体退出宽松的货币政策，尤其是一旦美联储步入加息周期，全球流动性的流向将会逆转，由新兴市场国家回流发达国家。这无疑将造成新兴市场国家资产价格泡沫破灭、面临资本外逃、本币面临贬值压力、外币债务负担加剧，从而爆发货币危机与债务危机