麻烦各位高手，帮忙翻译一下

交易的实物期权模型的使用价格

相关的问题与应用的理论选择的评价模型，以现实世界中有很明显并没有妨碍几乎每一个严重的选项买卖做，只是。但他们利用该模型的方式，更符合第二智者的做法比与模型的理论依据。
不少投资者利用该模型，主要是寻找mispriced选项可以arbitraged对标的股票。一个重要原因，这是因为没有人觉得有信心，他们知道真正的波动。估计波动，从一个样本，过去的价格是一个例行性演习，但你不能肯定未来将完全一样过去。基于历史的波动，例如，价格的变化发生在1987年10月19 日基本上是不可能的。
期权交易商通常更注重向隐含波动率设定模型期权价值等于市场价格。这是很容易计算，并在原则上，给出了直读的市场的波动的估计。但它的缺点，你要承担市场ispricing选项，根据该模型，该模型的规则，用隐含波动率来侦测mispricing 。
另一个问题是，因为波动是一个投入的模式，不能直接观察，隐含波动率，其实作为一个自由参数。它impounds预期波幅和一切影响选择的供应和需求，但并非在该模型。如果有变化，在税法作出书面选项的吸引力较低，例如，价格的影响将会显示在隐含波动率。任何时候，市场价格的选择不同，从搞活的模式，任何季节，隐含波动率来自该模型是不会成为市场的真实波动的估计。
一般来说，隐含波动率有所不同罢工的价格在一个定期的方式，即使它在逻辑上是不一致的，为股票有一个以上的波动。列- - -钱选项通常有较高的隐含波动率比和在- -钱选项，往往把价格在不同的波动比来电中，有和模式有所不同，从时间，时间。这是证据表明，市场并不价格选项，严格按照该模型，或至少没有根据具体的模式，产生了不同的隐含波动率。
贸易商不关心不多，这些问题。事实上，他们很少认为，有关的技术细节，电脑模型，他们使用的，或什至对他们是否定价欧洲或美国的选项。相反，他们倾向于采取什么理论模型发生，可在计算机和对待隐含波动率所产生的某一选项，作为一个种指数如何选择，目前正在价格在市场上相对其他方案和相对它是怎么定价在其他时间。