一、资料：某公司拟筹资10000万元，其中发行面值为2000万元的债券，发行价款2000元，票面利率为8%，筹资费用率2%；发行普通股5000万元，面值发行，筹资费用率8%，第一年股利率为10%，以后每年按5%递增；借款3000利率6%，每年计息一次，无手续费，所得税率为25%。
要求计算：
1、债券、股票、借款的资金成本率。
【参考答案】
债券的资金成本率=8%×(1-25%)÷(1-2%)=6.12%
股票的资金成本率=10%×(1+5%)÷(1-8%)=11.41%
借款的资金成本率=6%×(1-25%)=4.5%
2、该批资金的综合资金成本率。
【参考答案】
综合资金成本率=6.12%×2000/10000+11.41%×5000/10000+4.5%×3000/10000=8.28%
二、现有三个备选方案，其初始现金流量均为万元，营业净现金流量如下：
NCF：A B C
1 200 600 350
2 300 500 350
3 400 400 350
4 500 300 350
5 600 200 350
要求：（1）计算三个方案的投资回收期。
（2）计算三个方案的净现值。（资金成本率10%）
（3）根据上述计算，判断哪个方案是最优方案
（1）计算三个方案的投资回收期。
【参考答案】
A方案的投资回收期=没法算，因为初始现金流量漏打了。
三、某公司××年度有关财务指标如下：
总资产周转次数 2次
产权比率 0.6
长期负债与所有者权益比率 3
应收账款周转次数 6次
存货周转次数 6次
销售毛利率 30%
现金比率 1.25
【参考答案】
∵长期负债与所有者权益比率 = 0. 3
所有者权益=60+90=150
∴长期负债=0.3×150=45
又∵产权比率 =0.6
∴负债=90
∴应付账款=90-45=45
∴负债+所有者权益=90+150=240
∴总资产=240
又∵现金比率 = 1.25
∴货币资金=1.25×45=56.25
又总资产周转次数 = 2次
∴收入=240×2=480
又∵应收账款周转次数=6次
∴ 应收账款=480÷6=80
又∵销售毛利率 = 30%
∴ 销售成本率=1-30%=70%
销售成本=480×70%=336
又∵存货周转次数 = 6次
∴存货=336÷4=56
又∵总资产=240
∴固定资产=240-56.25-80-56=47.75
四、某公司预计一个月内经营所需现金100万元，准备用短期有价证券变现取得，证券一次变现费用50元，证券年利率为6%。
要求：用存货模式计算最佳现金持有量
【参考答案】
最佳现金持有量=【(2×1 000 000×12个月×50)÷6%】开二次方根=141 421.36元
五、某公司制造A产品需用甲、乙材料，标准单价分别为6元、8元，单位产品的标准耗量30公斤、20公斤，本期生产A产品400件，实际耗用甲材料10000公斤、乙材料9000公斤，甲乙材料实际单价分别为5元、11元。
要求：对两产品的材料费用进行分析。
【参考答案】
本题不知道。
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