国有商业银行股改上市工作透析 文/吴党恩 张 丞
一、国有商业银行股改上市后面临的问题
1、僵硬的用人机制、激励机制和人事机制
在高层方面原有的银行是行长负责制，虽然行长负责制在银行管理上保证了统一性和连贯性并且也有利于明确责任。但是，这也往往导致了管理中出现“一言堂”“一支笔”的局面，行长的行为对于银行影响过大，更容易导致腐败和中基层管理人员效率低等问题。有触及传统用人机制尤其是高管人事制度的根本缺陷，但是仍然是官本位至上，忽视了现代商业银行必不可少的专业管理领导才能。最近金融案件频繁曝光，与其说反映了人事制度的重大缺陷，倒不如是对于基层的银行员工，一直存在着一种银行的工作是“铁饭碗”的观念，对于危机感意识不强，工作效率相对低下，而银行对于员工的奖励机制又不够灵活，在一定程度上还保持着计划经济体制下的人事机制。员工的工作积极性没有得到充分的鼓励，员工没有强烈的成就感和被肯定。
2、国有商业银行上市后所面临的风险
在我国由于现行制度的原因，商业银行不良贷款核销手续比较复杂、程序冗长，并且很难获得批准，保险公司、证券公司对不良资产处置也很难以做到完全彻底。所以，部分不良资产有可能被带入上市公司。在发行上市时，老股东和投资者处于信息不对称的地位，老股东熟悉企业不良资产情况，而投资者缺乏相关信息。如果不明确规定老股东对带入上市公司的不良资产负持续性责任，就可以导致一个恶果，即一级市场上投资者由于怀疑新股质量而不愿以合理价格购买。
3、大量的不良贷款资产及上市后可能出现的大量新生不良贷款
自从1997年亚洲金融危机后，为了降低金融风险，四大国有商业银行共剥离出14000亿元的不良资产，并交由新成立的四家资产管理公司处理，但成效并不显著。其一资产管理公司不良贷款只有20%左右的回收率，其二截止2003年9月末，四大国有银行不良贷款余额仍在2万亿元左右。看来国有商业银行的贷款主要集中在国有企业（大约占70%）。在我国，国有企业是国家独资企业，国家才是唯一的法人主体。其经营管理者又是沿袭计划经济体制时期的任命制，集法人与经营管理者于一身，所以对经营者缺乏有效的监督和约束机制。因此企业经营的好坏与个人利益并无多大关系，法人主体虚设化。在作为债务人的国企与作为债权人的国有银行最终为一个产权主体——国家所拥有，二者的资金关系有如“内部矛盾”长期拖延，造成外部企业违约。由于对其客户国有企业的偿债行为存在软约束，外部违约成本低，大量国有企业恶意逃废银行债务，使国有商业银行积累大量不良资产。行政官本位体制导致了不良贷款产生，如果在股份制改革后仍然延续旧的体制，就会造成新的大量新的不良贷款。
二、当前银行股改上市中面临的问题及对策
1、消化不良资产
可以说要转变机制，用自身的利润来消化和解决不良资产是不够的；在防范上市后出现大量新的不良贷款，最重要的还是依靠商业银行通过建立和完善良好的公司治理结构、建立和完善内部控制系统和风险控制系统、优化信贷工作程序、提升银行的信息系统，以及建立清晰明确的内部激励和奖惩机制等。主要在以下几个方面要得到特别重视：（1）建立风险产品交易市场和不良资产处置市场。通过运用市场规则，将银行经营中的风险定价，从而建立规范的风险产品市场。（2）贷款客户的改革，特别是企业客户的改革和成长。只有贷款客户能改善其经营状况，银行才能及时、安全的收回贷款，减少不良贷款的产生。
2、完善法人治理结构
第一，只有引进外国战略投资者，优化董事会组成结构，引进国外战略投资者，尤其要鼓励业内经营业绩最好且经营创新机制最为健全的国际著名大银行参加个股并介入国有银行的治疗；通过引进新型信贷文化、管理文化，才能完善自身的信贷风险管理机制，并带动盘活不良资产，提高抗风险能力。第二，建立“董事会——管理层——监事会”“三权分立、互相制衡”的内部法人治理结构。加强最高管理层、董事会以及管理团队的互相检查和监督。这样既可以避免前者的独断专行，又可以提高后者的管理效率。政府应把原来在国有独资商业银行的决策权、管理权，基本上转让给这些银行的股东代表大会及其经营办事机构董事会。要正确处理国家股权同民间股权在股东代表大会和董事会上的关系，使民间股东在决定问题方面享有应有的地位。第三，改善管理和激励机制。将管理者的业绩和收入挂钩，采取奖金、分红、期权等多种激励手段，将员工的业绩和收入挂钩，除了直接奖励还要提升员工特别是管理层的社会、市场、自我价值感，做到重视人才并能留住和吸引人才，充分发挥员工的主观能动性，打造高素质的银行人才队伍。
3、通过各种途径有效补充资本金
国家已经用450亿美元左右的外汇储备和黄金储备分别对中行和建行进行了注资，以增加其资本金数额。同时，允许这两家银行运用其原有储备金、资本金和2003年实现的利润中的不良资产，使其占资产总额的比重降到可以实行股份制的限度之内。这两家银行的不良资产，使其占资产总额的比重降到可以实行股份制的限度之内（作者单位：广西财经学院金融系）
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