小白新手如何玩转场外个股期权？

新手小白交易场外个股期权，首先要了解其概念和交易理念。

场外期权的基本概念与要素

期权是一种合约，赋予持有人在某一特定日期或者该日之前的任何时间以固定的价格购买或售出一种资产的权利。期权市场分为场内交易市场和场外交易市场，两个市场都是全球风险管的重要组成部分。

场外期权是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约，是根据场外双方的洽谈，或者中间商的撮合，按照双方需求自行制定交易的金融衍生品。性质基本上与交易所内进行的期权交易差别不大，二者最根本的区别在于期权合约是否标准化。

场内期权是在交易所交易的标准化合约，通过清算机构进行集中清算。场外期权是根据客户的需求设计，是个性化的，更加灵活，虽然没有统一的挂牌和指令规则，但其在交易量和交易额上占据明显的优势。

场外期权基本要素由5部分构成：

第一部分是期权费，就是指买方支付给期权卖方的费用，也称权利金；

第二部分是标的资产，就是指期权合约中约定的标的物，可以是大宗商品，股票，利率，汇率等；

第三部分是执行价格，就是约定的买卖标的资产的价格，俗称行权价；

第四部分是名义金额，就是期权合约对应的资金规模；

第五部分就是到期日，就是期权的有效期限。

举个栗子

场外期权具有更大的灵活性，因为它们可以根据双方需求进行个性化设计。

其次，由于交易是在私下进行的，所以交易双方可以更好地保护自己的利益和隐私。最后但并非最不重要的是，场外期权对于无法满足标准合约需求的产品和资产类别提供了便利。简而言之，场外期权就像一位贴心的管家，为投资者们提供了更多选择和自由！

假设该股票一个月后涨幅为30%。单纯买入股票：投资金额：100万
收益：100万 * 30% = 30万

使用期权投资股票：期权费：5万元
名义本金：100万
期权费占比：5万元 / 100万元 = 5%
期权收益：100万 * 30% = 30万
净收益：30万 - 5万元 = 25万元

通过使用期权投资股票，您的净收益为25万元，相比于单纯买入股票的30万元收益，净收益略低。

但是在使用期权的情况下，您只需投入5万元的期权费，降低了资金成本，提高了资金使用率。此外，使用期权也能够对冲市场风险，限制最大亏损，灵活买卖。综上所述，期权作为一种投资工具，能够为投资者带来降低资金成本、对冲风险、收益无限、亏损有限、买卖灵活等好处。但是投资者需要正确使用期权，并了解其特点和风险，才能有效提高投资段位。

场外个股期权的交易操作分为以下几个主要步骤：

1. 询价： 首先，投资者需要输入感兴趣的期权的股票代码，以获取实时信息。这些信息包括了与特定期权相关的股票、期权费率等。在询价阶段，投资者将了解到交易时间、交易标的、交易价格以及名义本金等重要元素。

2. 转账： 在确认满足购买条件后，投资者需要将相应的期权费用转入券商的账户。

3. 买入交易： 投资者可以选择使用限价或均价两种方式提交购买期权的交易指令。系统会将这些指令提交给机构或券商，如果采用线下指令，一旦达到投资者设定的价格，交易将在两到三分钟内完成。如果交易未完成，未成交的期权费用将退还到账户中。

4. 卖出行权： 投资者同样可以使用限价或均价方式提交卖出期权的交易指令。如果交易未完成，投资者可以撤销订单并重新提交。

5. 结算： 结算是整个交易过程的最后一步。券商将根据买入和卖出的价格信息进行结算，并将盈利部分转入机构或投资者的银行账户。

场外个股期权交易的确存在特定的风险，投资者在参与交易之前应该充分了解这些风险。

1.杠杆风险：个股期权交易采用保证金交易的方式，投资者的潜在损失和收益都可能成倍放大。特别是对于卖出开仓期权的投资者来说，他们面临的损失总额可能超过其支付的全部初始保证金和追加的保证金，具有杠杆性风险。

2.价格波动的风险：投资者在个股期权交易中应该关注股票现货市场的价格波动、个股期权的价格波动以及其他市场风险可能带来的损失。例如，期权卖方要承担实际行权交割的义务，价格波动可能导致的损失可能远大于其收取的权利金。

3.个股期权无法平仓的风险：投资者应该关注个股期权合约可能难以或无法平仓的风险，以及由此可能造成的损失。例如，当市场上的交易量不足或者找不到合理的交易价格时，投资者作为期权合约的持有者可能面临无法平仓的风险。

4.合约到期权利失效的风险：投资者应该关注个股期权合约的最后交易日。如果个股期权的买方在合约最后交易日没有行权，由于期权价值在到期后将归零，合约权利将失效。因此，投资者应该注意在合约到期日是否行权，否则期权买方可能会损失掉付出的所有权利金以及可能获得的收益。

5.个股期权交易被停牌的风险：投资者应该关注个股期权交易出现异常波动或涉嫌违法违规等情况时，个股期权交易可能会被停牌等风险。

新手交易个股期权基本的交易策略可以参考以下步骤：

（1）了解期权基本头寸的风险收益特征；

（2）判断市场未来走势，做到“两判断、一了解”；

（3）根据对市场的预期，选择相应的投资策略，并寻找相对“便 宜”的期权进行建仓；

（4）根据实际市场走势的变化，及时调整组合。

投资者进行个股期权报价过程中需要注意什么呢？

1、 例如个股期权标的的最低名义本金低于50万的通道商需要谨慎考虑。因为中金公司规定的最低名义资金单票门槛是1000万，中信建投证券500万，招商证券300万，也有部分券商考虑到对冲风险，会有50万名义本金作为起点，因此低于50万那么一定要慎重考虑清楚，对方机构是否具有合格资质。

2、注意最短合约期，具备资质的正规场外个股期权平台提供的最短期权合约期通常为一个月起，周期的区间在一个月到一年间视情况而定，遇到那种合约期连一个月都没有达到的，并且较多提供一到两个周的个股期权的平台一定要谨慎选择了。

3.、可买的标的股票的范围限制，正规的平台除了st之外的沪深两市所有个股买入的标的池，基本没有限制或限制极少，需要注意的是可买的范围标的处处受到限制，市值较低的也不准你买，波动幅度大的也不允许你买，侧面反映出对面的渠道可能存在问题，需要慎重考虑。

4、买入了个股期权后，平台需要将交易指令提交上去，券商的子公司负责衍生品的部门根据买入标的个股的交易情况，进行对冲交易，距离最终确认成交是需要一段时间的，如果投资者买进个股期权几乎没有缓冲时间而直接成交，说明没有经过正常的对冲流程，需要慎重考虑。

5、是否能出示详细的成交证据，也就是确认函，正规场外期权股票平台，在投资者进行成交之后都会有一分券商出具的成交确认函，确认函里面包括了此次成交的所有详细信息，比如标的代码，行权价，名义本金，期权费等等。

场外个股期权作为一种全新的金融投资工具，在我国的投资者印象中还比较陌生，或有一些人略有所知，但对具体怎么去应用也是不太了解。但是，随着我国金融市场的发展，个股场外期权的各项制度的健全，个股场外期权对个人投资者开放是必然的趋势。所以，在这里简要个股期权的基本玩法，以供大家学习。

在讲具体应用玩法之前，首先要先了解一下什么是个股场外期权。场外个股期权是指买卖双方约定以特定的价格在未来特定的时间在非交易所之内的场所买卖特定数量的标的股票的权利。买方只有权利而没有义务，卖方有义务而没有权利。

小白新手如何玩转场外个股期权？

尽管期权商场在国外已经有很多年的开展前史，小美金融认为在国内正式鼓起的时刻并不长，一些从没做过个股期权的新手们对这一块还不是很清楚，所以不敢容易测验，初入期权买卖这个大商场，他们们带着惊喜和疑问，慢慢探索着，嗅到商机的出资者们纷繁想来抢占一席之地，以图从中取得暴利。咱们常说，出资有危险，入市需谨慎。没有任何出资是0危险的，眼光放的久远一些。

刚刚接触到个股期权的出资者们挑选它而不是股票配资，小美金融原因可能是尽管二者都挑选了高杠杆的方法扩展资金。可是个股期权的危险远远低于股票配资。而且当行情好，股票上涨取得的出资收益甩出股票配资几条街，正是由于这种吸引力，才让更多人前仆后继的挑选了他。

当签定期权合约的时分，咱们的脑际里首先要清晰，咱们的优势在于：“危险有限，收益无限”，危险能够约束在一个区间内，而收益却能够无限的扩大，小美金融认为所以个股期权吸引来的人不乏冲昏了脑筋梦想一夜暴富的人，小白们必定要想清楚自己的初衷，意图，必定要稳打稳扎，不行急于求成。

期权买卖中要求稳，新手第一步就是优先确保自己的本金，为自己的财物保值增值，老股民的优势是巨大的，他们沉稳老到，能深思熟虑而且事先能预想到自己的最坏成果能不能接受，一次冲击不能消磨他们的毅力。

期权买卖实质是金融衍生品工业的开展，对金融商场作出了很大的奉献，他能满意企业的精准定价，灵敏避险的需求，商场流动性随之添加，节省了买卖成本，让金融商场愈加具有弹性和活力，咱们所在的商场活力勃发，一切要往好的方面想。

一、带保险的杠杆；个股期权具有杠杆和配资的属性，部分风格激进的券商甚至说场外期权将替代原有配资业务。只需要支付5%左右的权利金就可以获取100%的名义本金，使用期1个月。也就是说你支付大约5万的权利金后可以拥有1个月期限内处置市值100万的股票，无息20倍杠杆，而且赚了都归你，亏了不用买单。

因为期权本身带有的高杠杆，买卖时间灵活性，期限多样性，收益无限风险有限等属性，对于想配资炒股的投资者而言，提供另一种渠道，这对牛散而言有难以拒绝的魅力。这种配资需求，始终助推场外期权业务的波涛汹涌。

二、牛股的套利工具；作为政策市，抓热点、选题材，狙击涨停股是小资金快速获利的法宝，也是资金快速翻倍的不二之法，选到牛股如何把握机会，无非是加大增加杠杆的同时又对风险做好控制。

因为场外期权是券商针对机构推出的,个人还不能直接去券商开户交易，只能通过机构的通道间接参与。那样你就超过了90%的股民，做为第一梯成员队迈入全新的期权队伍行列。

三、个股期权参与的流程

1、询价；提交具体要购买期权的个股，等待券商给出期权费报价，询价内容包括但不限于：交易时间、交易标的、交易方向、交易价格及交易量等要素。

2、入金；询价成功后券商会对具体股票、期限报出期权费，客户准备购买的，将对应期权费转入账户。

3、买入交易；客户可以通过市价、限价、区间价格三种方式来发出交易指令，我司通过资管产品立即向券商提交买入指令，券商1-3天内根据交易成交状况回复是否达成买入交易，如果交易未完成，期权费退回至账户中。

4、卖出行权；客户可以通过市价、限价、区间价格三种方式来发出交易指令，我司通过资管产品立即向券商提交买入指令，卖出结束后券商会通知是否达成行权。

5、结算；根据买入和卖出平仓的信息，券商将对买入期权合约进行结算，盈利部分T+3日后到账。

四、个股期权合约的构成要素

标的资产：沪深两市的个股股票或股票指数

行权价格：买方有权在合约期限内按照事先约定的价格买入特定股票

期权期限：一般有效期分为1个月、3个月、6个月等，过期作废

期权类型：目前仅支持看涨期权（买方支付一定权利金，有权按照一定价格事先买入一定数量股票，在合约期限内有权卖出）

到期日：期权合约约定的最后有效日期

五：个股场外期权优势点

1、收益无限；交纳一定比例的期权费（权利金）就可以拥有其10-20倍市值股票在一定期限内的处置收益权。牛股热点到来，不再错失任何机会，加大资金放大收益。

2、亏损有限；对投资者来说最大的风险莫过于扛单，其结果无非两种：一个是扭亏为盈，一个是陷入破产式亏损状态。期权实现了最大回撤的锁定，扛单亏损与投资者无关，最大损失即期权费用，无压力扛单助力行情反弹。

3、买卖灵活；那只熟悉的股票，山雨欲来的大行情前随时入场买进，当盈利达到目标位，在合约期内根据实时价格随时卖掉，可选择空间大。

4、交易策略；投资者可以通过对不同个股进行组合购买，不同比例搭配，以达到分散风险平衡收益的目的。

期权通常包括未来期权持有者买入或卖出的权利，买入的权利称为看涨期权（Call option)，卖出的权利称为看跌期权(Put option)。场外的期权种类繁多,大部分品种都是根据档期市场环境和交易需求而设计的奇异期权,它们的期权合约条款和收益结构各不相同大体分为香草期权、雪球期权等等，那么香草期权和雪球期权有什么区别？哪个好？

香草期权和雪球期权有什么区别？

什么是香草期权? 香草期权,也就是普通的场外期权,它是交易双方买卖一种在未来某个时间以某个价格购买/卖出某种资产的权力，什么是雪球期权？雪球期权的结构是场外期权，券商通过对中证500指数的高抛低吸以及期货现货间的基差回归赚钱。

交易台根据模型计算中证500指数的波动率，给出一个雪球结构的报价，指数波动率只要维持在高位，就可以通过高抛低吸获取超额收益。然后兑付给客户约定利息。香草期权和雪球期权,是完全"对角线"结构,其应用的场景也是完全不同,香草期权更适合主观交易,而雪球期权更适合被动交易。

香草期权和雪球期权哪个好？

在日常的投资理财中，我们经常会听到香草和雪球这两个名词。提起来莫名其妙，那么香草期权和雪球期权哪个好？在同样的情况下,两种结构要同时在半年内获得200万绝对收益,其达到的概率是完全不一样的,雪球的概率比香草的概率高3倍,所以这种情况下,选择雪球来实现收益要相对香草期权要好很多。

来源百度：财顺期权~

期权知识科普：

期权是可以在买卖未来某个标的资产的合约,可以根据合约的内容按照固定的价格买入或者卖出当初持有的资产。期权交易可以用来进行投机或对冲。投机者可以购买期权合约，希望在到期日时赚取差价收益。对冲者则可以使用期权交易来保护其现有的持仓，以避免价格波动的影响。

     场外期权主要有两种基本玩法，场外期权目前主流的合约有两种：香草和雪球。

香草看涨期权是场外期权的最基础的玩法，而香草冰激凌是冰激凌中最原始的口味，所以西方以“香草”来命名此类看涨期权。

雪球产品则是时间的朋友，投资者预判某标的在某一时间内在某个区间内震荡，不会大涨大跌，随着时间的推移，就像雪球越滚越大，投资者拿到的票息就越高，所以以雪球来命名。

从投资者角度分析，香草是看多波动率，而雪球是看空波动率，这两种产品一结合就形成了一定的对冲逻辑，所以投资者关于我赚的钱是哪来的，我亏的钱又去向哪里的疑问可以得到一定的解释了。

普通看涨期权(香草期权)

看涨期权是最基础也是最经典的期权结构。投资者支付期权费买入期权，最大赔付仅限于期权费向上收益无限，资金效率高，适用于表达较为强烈的看涨观点。

挂钩资产:中国平安(601318SH)

挂钩金额:1000万元

期限:3个月

执行价:100%期初价格

期权费率:8.5%(乘以名义金额为实际支付期权费)

浮动收益率:股票期末价格-执行价格

雪球产品

挂钩标的:商品期货、股票、股指合约等

敲入:标的合约价格跌穿所设置的价格水平，通常设置为初始价格的60%-85%，通常每天观察是否敲入

敲出:标的合约价格上涨超过所设置的价格水平，通常设置为初始价格的100%-105%通常每月观察一次是否敲出

期限:挂钩标的合约若为特定商品期货(如原油)期限通常为6个月，挂钩股票期限通常为6个月或1年，挂钩指数通常为6个月到2年

票息:根据所选标的合约波动率不同，票息收入也不一样，波动率越大，票息收入相对也越高(遵循风险与收益成正比的基本逻辑)