有关股指期货的几个问题

1、由于股指期货交割时的结算价是交割当天股指现货最后二小时的加权平均价，所以当实际股指期货价格大于股指现货价格时，实际上是说明股指期货有回归现货价格的趋势。但不一定是下跌，如果现货上涨的快，股指期货涨的慢，两者也会回归，所以如果只卖空股指期货，可能会亏损，如果同时买入股票，股票的盈利会超过期货的亏损，从而获利。
同样的道理，如果股票和股指下跌，期货会比股票跌得多，期货卖空的盈利会超过股票下跌的亏损，从而获利。
所以上述套利是稳赚的。

2、当IF1005合约的点数大于沪深300的点数×300元，高于买卖一手期货合约和买卖一手期货合约价值的股票手续费时，就会有套利的机会。
例如，如果一手期货合约价值100万元，买卖一手合约的手续费是1.5%%×2，就是300元，买卖100万的股票手续费是0.5%，就是5000元，合计5300元，5300÷300=约18点。所以IF1005合约的点数大于沪深300股指18个点数时，就有套利的机会。
可以卖出开仓股指，买进同等价值的股票，在合适的时机把期货平仓，股票卖出。

假如沪深300当前实际指数是3000点，期指IF1005当前3300点，你可以买股票或者ETF，就是复制股指期货，当前操作是买入，然后你卖空期指，到了5月交割时，期指是以沪深300指数来交割的，所以肯定会一致，具体什么价就不知道了，也不用知道，如果沪深300跌到2000点，股票赔1000点，期指赚1300点，白赚300点，这就是套利，一个月周期。反之如果沪深300涨了1000点到4000，股票赚了1000点，期货赔了700点，还是白赚300点。套利需要的是时间，如果比银行利率高就可以了，这就是投资。