没问题的。就像你说的what is wrong with you是整个宾语从句的主语。that指代的是这个宾语从句，即"what is wrong with you is a correct form"。另外，insist第三人称应该是加s，而不是es。
你的分析是对的that是后面整句的引导词，主语从句不用that
