定投指数基金总能赚到钱吗？

如果抛开基金本身的好坏，盲目地捡一只基金进行定投，其实对于盈利并没有什么帮助，也不会很靠谱。基金投资本身是中长期持有的过程没错，但前提是要能够选择质量好的基金。

一个结果可以跟大家分享，我们公司精算师用大数据测算过，同类排名后1/3的基金，未来1年依然处于后1/3的概率是70%，所以在最开始购买基金时就必须挑选出一个好基金。而那些差的基金，你们卖出后，腾出的钱获得机会成本更大。长期来看，以定投方式买入好的股票型基金，长期坚持，是会有不错的盈利的。

顾名思义，指数基金就是以特定指数为标的指数，简单化的说法就是指数基金以减小追踪差为目的，使投资组合的变动趋势与标的指数相同，目的就是取得与标的指数大致相同的收益率。现在市面上比较具有影响力的指数基金有沪深300指数，代表两市各行业的龙头，深证100指数只是在深市上市的100家比较成熟的企业，而中证500代表两市很有实力实力和增强潜力的小公司，主要代表小盘股。还有一些特定的行业指数，如中证医疗卫生等，代表的是特殊行业。

经过以上的了解，我们对于指数基金的概念有了个简单的轮廓。说的通俗易懂点，投资指数基金就是追踪投资满足所标的指数条件的基金，而现在市场上的主流指数对企业的要求都比较高，或者说一个企业要达到所标指数需要有一定的实力。所以说买指数基金会降低一定的风险，带来更多的收益。

关于定投指数基金总能赚到钱这个问题我想先保留看法，我们在最后在来说是不是“总”能赚到钱。那么在这之前我们先来说定投基金的意思，定投基金就是投资人选择一只开放式基金然后以固定的时间固定的金额对这只基金进行投资，有点类似于零存整取的形式，并且这种投资的方式有一些优点。其一，投资人办理过定投基金后不用每月操心投资基金的事，代销机构会在固定的时间扣除投资人提供的银行卡中的固定金额用来投资基金，省时省力。其二，定投基金能有效的降低投资风险。那么这里定投指数基金可以说是为投资人上了双保险，结合数据发现，购买指数基金比自主购买基金风险更低，收益更高。可是，定投指数基金“总”能赚到钱这个就有点不好说了，看上去好像是这个道理，不过基金市场也存在很多的变化，定投指数基金只能说是有效降低投资的风险，并不是说完全没有风险，那么是不是“总”就要看您对于基金是个怎么样的理解了。

个人曾在基金公司短暂供职，所以我大致了解定投在基金公司，以及不少专业理财师眼里的重要性。不错，定投指数基金确实是一种适合多数人的理财方式，它的优势是风险适中、易于研判、成本可控、收益可期。

基金分为主动型和被动型，简单来说，主动型基金包括股票型基金、混合型基金、债权型基金等，其基金经理的管理理念是：我觉得我有能力战胜市场，我牛，我要通过自己独立选股、选债权，自己做投资组合；被动型基金就包括指数基金，其基金经理的管理理念是：我觉得我很难战胜市场（股市），我只要求复制某个指数的表现，就OK啦~

从国内外股市表现来看，在牛市中，主动型基金占优，在熊市中，往往被动型基金表现相对稳定，这也就是为什么，很多所谓专家都推荐定投指数基金，作为理财配置的重要组成部分，因为中国股市一直以来都是“牛短熊长”，因此定投指数基金似乎更合适。

首先我们来说说基金定投的概念。

基金定投就是指在固定的时间以固定的金额或份额投资到指定的开放式基金中。

接着我们再来说说什么是指数型基金。

指数基金主要投资标的是指数成份股，投资组合的变动与该指数基本一致，可以取得与指数大致相同的收益率，相于对指数进行了复制。

投资指数基金的人一般认为市场是有效市场，股票价格充分反映了该股票的所有信息，利用技术分析不存在套利空间。所以直接跟随市场走势反而是最明智的选择。

通过对一些有代表性的指数基金进行历史数据模拟，我们可以比较一下同样的5年期，选择指数型基金进行的定投和选择普通主动管理型基金进行定投的收益比较。

首先，我从138支成立5年以上的指数基金中选择业绩中等的工银沪深300进行收益测算。

收益如下表：

上图可以看到，从2013年1月15日到2017年12月15日的5年时间，每月15日定投1000元到工银沪深300基金中。投入总本金6万元，期末总资产81166元，定投收益率为35.28%。

接下来，我在1031支成立5年期以上的所有开放式基金中选择业绩中等的华商价值精选混合进行收益测算。

收益如下表：

我们可以看到，从2013年1月15日到2017年12月15日的5年时间，每月15日定投1000元到华商价值精选混合基金中。投入总本金6万元，期末总资产75748元，定投收益率为26.25%。

也就是说，同样的投资金额、基数和频率，确实是指数型基金定投收益率占了上峰。这是因为在这几年时间内，除了14年下半年到15年上半年不到一年时间的牛市，其余时间股市都是不温不火的熊市状态。在牛市时主动型基金一般收益较好，但在熊市时，被动指数型基金更加抗跌。同时中国股市本来也是牛少熊多，所以如果长期进行投资，指数型基金定投是个不错的选择。

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CFP国际金融理财师，2016年中国百佳金融理财师。