怎么计算ETF基金现金替代

2024-11-23 03:21:31

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回答1：

所谓现金替代，是指申购、赎回过程中，投资人按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。
现金替代分为三种类型:禁止现金替代(标志为“禁止”)、可以现金替代(标志为“允许”)和必须现金替代(标志为“必须”)。
禁止现金替代是指在申购、赎回基金份额时，该成份股不允许使用现金作为替代。理论上说，禁止现金替代应是ETF申购赎回规则的本源，即采取一篮子股票组合和ETF份额直接交换的原则。它能有效控制ETF的交易成本和跟踪误差，保证ETF基本套利机制的有效性。

回答2：

　对于可以现金替代的证券，替代金额的计算公式为：
　　替代金额=替代证券数量×该证券参考价格×(1+现金替代溢价比例)
　　其中，该证券参考价格目前确定原则为：
　　1、该证券正常交易时，采用最新成交价。
　　2、该证券正常交易中出现涨停/跌停时，采用涨停/跌停价格。
　　3、该证券停牌且当日有成交时，采用最新成交价。
　　4、该证券停牌且当日无成交时，采用前收盘价(考虑当日的除权除息等因素)。