如何调整筹码分布的计算公式

股价的涨跌，在一定程度上是由该股筹码的分布状况以及介入资金量的大小决定的：动用的资金量越大、筹码越集中，走势便较为稳定，不易受大盘所左右；动用的资金量越小、筹码分散在大多数散户手中，股价走势涨难叠易，难有大的作为，如何估算庄家仓位轻重呢？如何判断筹码是集中还是分散，主要通过以下的方法判断：

1、根据底部周期的长短判断。对底部周期明显的个股，笔者的经验是将底部周期内每天的成交量乘以底部运行时间，即可大致估算出庄家的持仓量，庄家持仓量＝底部周期×主动性买入量（忽略散户的买入量）。底部周期越长，庄家持仓量越大；主动性买入量越大，庄家吸货越多。因此，若投资者看到底部长期横盘整理的个股，通常为资金默默吸纳。主力为了降低进货成本所以高抛低吸并且不断清洗短线客；但仍有一小部长线资金介入。因此，这段时期主力吸到的货。至多也只达到总成交量的1/3－1/2左右。所以忽略散户的买入量的主动性买入量可以结算为总成交量×1/3或总成交量×1/2 。例如，有一个5000万的中盘股，在长期下跌过程后进入横盘整理。最近一段时期出现成交活跃的现象，经过走势图上分析，确定前期最低价为主力吸筹的起始日，并从这个起始日起至250日均线附近已经有90个交易日，累计成交量5500万股，主动性买入量为1700或2700万股左右，那么我们就可以估计得出这段时期主力吸筹的数量为1700－2700万股之间，但分析时最好以低持仓作为基点，以免受其误导。
2、根据阶段换手率判断。在低位出现成交活跃、换手率较高、而股价涨幅不大（设定标准为阶段涨幅小于50%，最好为小于30%）的个股，通常为庄家吸货。此间换手率越大，主力吸筹越充分，投资者可重点关注“价”暂时落后于“量”的个股。笔者的经验是换手率以50%为基数，每经过倍数阶段如2、3、4等，股价走势就进入新的阶段，也预示着庄家持仓发生变化，利用换手率计算庄家持仓的公式：个股流通盘×（个股某段时期换手率－同期大盘换手率）；计算结果除以3，此公式的实战意义是主力资金以超越大盘换手率的买入量（即平均买入量）的数额通常为先知先觉资金的介入，一般适用于长期下跌的冷门股。因此，主力一旦对冷门股持续吸纳，我们就能相对容易地测算出主力手中的持仓量。所取时间一般以60－120个交易日为宜。因为一个波段庄家的建仓周期通常在55天左右。例如：某股流通盘为8000万股，2003年年低至2004年初某股连续90个交易日的换手率为250％，而同期大盘的换手率为160％，据此可算出：（1）8000万×（250％－160％）＝7200万股；7200万股／3＝2400万股。因此，庄家实际持股数可能在2400万股之间。也主就是说，庄家的持仓量可能处于流通盘的30％左右，据此分析，我们可以得出主力参与的时间较短，股价仍有波折。
3、根据大盘整理期该股的表现来分析。有些个股吸货期不明显，或是盘中老庄卷土重来，或是庄家边拉边吸，或在下跌过程中不断吸货，难以明确划分吸货期。这些个股庄家持仓量可通过其在整理期的表现来判断，杉杉股份（600884）2003年年逐波下行，吸货期不明显，5－6月份的震荡明显属于庄家行为，7－9月份大盘调整，而该股持续调整，成家量萎缩较为明显，庄家介入程度深，明显被套；近期大盘调整，该股强势上扬，再看该股流通股达22800万，对这样的大盘股主力调控自如，持筹量可见一斑。
4、从分时走势和单笔成交来判断。若分时走势极不连贯、单笔成交量小，通常庄家持仓量较大、筹码集中度通常较高，如ST东锅（600786）前期分时走势上上下下，波动不连续，成交稀落，成交时间间隔长，有时数分钟过去才成交一两笔，5400万的流通盘有时每天仅成交数百手，这是典型的筹码被主力通吃（持仓在60%），涨跌完全取决于主力意愿，大盘走势对其影响甚微。
5、从价量背离来判断。若上升过程中成交并未放大，保持均衡状态，甚至价量背离的个股，筹码通常已集中在主力手中，如海正药业（600267）从去年6月份上升以来，随着股价不断上涨，成交量却在不断萎缩，股价创出上市以来的新高，量能亦未明显放大，分时走势上只要放出小量即可把股价推高，筹码锁定性良好，主力持仓为稳步推高，不存在吸筹期，持仓通常为60%以上。
6、配股除权后能迅速填权。2月04日为000401冀东水泥配股除权日，当天成交并未出现异常，2月27日配股上市，该股却能逆市而上，显示筹码已被充分锁定，主力持仓较重。随后该股连续放量上攻。
7、通过人均持股与大股东持股数判断庄家持仓。笔者经验为人均持股在2400左右，十大股东持股占流通盘的5%以上，可以判断主力初步持仓，如600585海螺水泥在2003年6月后，通过半年报分析，人均持股在5000多股，大股东持股在8%左右，可以判断主力持仓教重。 (您想天天免费看到如此海量的证券资讯吗？1、点击此处将东方财富网设为您的上网首页 2、点击此处将东方财富网添加到您的收藏夹。)

　　筹码分布是寻找中长线牛股的利器，对短线客可能没有太大的帮助。但筹码分布在股市的运用将开辟技术分析一片新天地。筹码分析即成本分析，基于流通盘是固定的，无论流通筹码在盘中如何分布，累计量必然等于总流通盘。
　　筹码分布指标（CYQ）是将市场交易的筹码画成一条条横线，其数量共100条，该横线在价格空间内所处的位置代表指数或股价的高低，其长短代表该价位筹码数量的多少。该指标由陈浩于1997年发明，并被投资者所知。
　　适用范围
　　1、长期牛市中。
　　2、用于中线行情第一主升浪最好。
　　3、中线、短线，高位、低位均可使用。
　　主要作用
　　1、判断大盘及个股的底部及顶部区域。
　　2、监测庄家进货及出货。
　　3、判断个股主力是强庄还是弱庄。
　　4、判断主力炒作中各阶段的持仓量。
　　5、预测个股涨升的目标位。
　　6、预测股价上升或下跌过程中的阻力或支撑位。
　　筹码分布指标运用技巧
　　当股价处于历史的相对高位或低位筹码形成密集其股价将来有不同变化的四种走势,另外大家要注意并不是只要筹码在低位密集将来都能持续上涨成为大牛股，筹码密集股价在低位横盘后也并非就是见底信号。
　　筹码密集后其股价是否见底还取决于大盘及这支股票形成密集以后的筹码是主力的还是散户的等其他诸多其他因素。只有当大盘形成底部，主力建仓完毕后所形成的筹码密集才能成为可靠的底部先决条件。所以，在进行投资决策时，一定要进行综合的决策分析。在低位筹码密集后主力启动以前也会因为跟风盘多或洗盘不够充分而改变准备拉升的计划；尤其是在高位，当股价突破上面的密集峰投资者追涨介入以后，由于主力是灵活多变的，如果CYF显示人气高，追涨的人多，换手率大，那么主力可以改变准备继续拉升的计划，转为打压或出货。所以投资者在进行筹码密集的实战操作中一定要设置好获利及止损位，且对仓位进行管理以规避风险。
　　筹码分布指标运用技巧三：“下峰锁定，行情未尽”的市场含义及使用方法。
　　“下峰锁定，行情未尽”是指当股价脱离低位筹码密集峰，股价进入拉升阶段。在股价拉升的过程中，股价下方密集的筹码没有跟随股价的上涨而向上转移。根据市场原理“获利不走的筹码是庄家的筹码”，由于下方主力的筹码没有向上转移则表明主力没有完成在高位派发筹码的过程。所以下方筹码只要锁定不动，自然个股行情仍没有结束。
　　当股价进入拉升阶段而下方筹码没有转移向上转移，其股价的走势通常会有下列三种情况出现：(1)股价持续上涨，直到筹码由下向上完全转移，主力完成派发完毕，股价形成顶部；(2)股价由上涨转为下跌，跌到低位密集峰以后，股价再向上突破，形成更大的涨幅；(3)股价由上涨转为下跌，跌破低位密集峰以后，股价反弹回原筹码密集峰的价格区域横盘；通常出现这种市场现象是大盘处在牛市当中，主力可以将锁仓进行拉升，拉升到一个主力认为获利丰厚又可以从容派发筹码的位置，再进行出货。

最简单的筹码分布计算是把最近的总量等于流通量的交易累计起来(累计各价格上的成交量)。这种方法假设最近的1倍换手交易中，没有人即买又卖，因此误差较大。
最准确的筹码分布算法是：检查每一个卖出投资者的证券帐户，得知其买入价格。从而把相应筹码从买入价位移到卖出价位。但检查卖出投资者的证券帐户是不可能的。
可能的方法是估计最近一笔交易的卖出者，其买入价是多少。一般来说，卖出者更可能是获利者而不是亏损者，获利越大卖出的可能性越大，这里就有个概率问题(中国散户一般微利即卖出，亏损就死守)。首先要找出一个与实际交易吻合最好的概率分布函数，计算不同价位买入者在当前价位卖出的概率，然后根据概率把不同价位的筹码按比例移到当前价位。其实这个概率函数还与各种常用技术指标相关，不是因为这些技术指标准确，而是因为部分人相信这些指标。不能简单地说，股票持有者持有的时间越长，卖出的可能性也就越大。但卖出概率肯定是一个与持有时间、盈利率相关的函数。更进一步的理想是：假定卖出概率完全由持有时间和盈利率决定，则当前成交量是可以推出来的，多出的成交量就是庄家的对敲盘。
建立概率模型：最大的问题在这儿。一种是根据自己的知识空想一个模型。另一种方法是从现有数据中抽象出模型，比如似合方法。但我几乎没什么有价值的数据。最后一种方法是按正态分布构造一种模型，然后在历史数据上验证，并调整参数。概率模型应该满足三个原则：
时间原则：越久的筹码越稳定，越短的筹码越活跃。暂定正态分布。这点是果，不是因。
价位原则：成本离现价越远的筹码越稳定，越近的筹码越活跃。这点可能不正确。
获利原则：获利盘比套牢盘更易卖出。后两条合成，中心偏向获利盘的正态分布。
以上原则可以解析为什么历史上的成交密集区是很强的阻力位，因为股价到达成交密集区时，根据第二原则，在此价位的大量套牢筹码将变得活跃，可能大量沽出。
但我不能理解成交密集区也会成为很强的支撑位。如果有庄家，这点很好理解，这是他的成本区，不容许跌破。如果不存在庄家，成交密集区可以理解为大量投资者在此价位意见分歧，因此在此价位存在大量可能的买家，对股价构成支撑。当然在此价位也存在大量卖家，但这些卖家在上次股价通过此处时已经卖了。剩下的是在此位买入赚了钱的人，他们愿意在此处再次买入，重温赚钱的美梦；还有一批上次因犹豫在此位没买入的，现在想“改正错误”买入。
对付对敲盘：指南针可能是把当前筹码按比例从历史筹码中移出，这样对敲盘就容易欺骗它了。如果历史筹码的移出与当前成交量无关，则对敲盘就无法欺骗软件了。但这也会增大误差，可以通过参数开关这个功能。
一般来说，成交量大增，而股价变化不大，则可能是对敲，但也可能是成交密集区，投资者分歧大。如果是顶部区域，还可能是庄家出货。
成交量大增，但股价变化大，则正常。
成交量与股价震幅有明显正相关性。 这里要把涨跌幅考虑进来，涨跌幅越大，成交量越大。这条在判定对敲盘时非常有用。
下跌8%时的成交量明显小于上涨8%时的成交。
隔日对敲很难发现。庄家可能今日大笔买入，明天大笔卖出，这种可能小，因为庄家单向买入会造成股价上涨，单向卖出造成股价下跌，庄家会有较大损失。

数据的获取 要实现我需要的功能，证券软件提供的自定义公式功能已经不能满足需要，需要用软件专业开发工具来实现。这就有个数据的获取问题。方法有二：一、数据直接从证券软件中提取，二、直接通过证交所的公用数据接口获取。

在指南针出现后，庄家通过对敲来虚构成交量的现象增多了，这显示了筹码分布计算的威力。对敲欺骗成交量分析是容易而且普遍的，但这是对庄股而言。在没有庄家的股票里，有意的对敲欺骗几乎不存在，筹码分析对交易有重要的指导意义。即使在大量存在对敲交易的庄股中，成交量分析仍然可以看出庄家的蛛丝马迹，对投资者是有价值的。