A股主板市场的上市程序是什么?

2024-12-21 03:54:42
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回答1:

企业上市的基本流程

一般来说,企业欲在国内证券市场上市,必须经历综合评估、规范重组、正式启动三个阶段,主要工作内容是:

第一阶段 企业上市前的综合评估

企业上市是一项复杂的金融工程和系统化的工作,与传统的项目投资相比,也需要经过前期论证、组织实施和期后评价的过程;而且还要面临着是否在资本市场上市、在哪个市场上市、上市的路径选择。在不同的市场上市,企业应做的工作、渠道和风险都不同。只有经过企业的综合评估,才能确保拟上市企业在成本和风险可控的情况下进行正确的操作。对于企业而言,要组织发动大量人员,调动各方面的力量和资源进行工作,也是要付出代价的。因此为了保证上市的成功,企业首先会全面分析上述问题,全面研究、审慎拿出意见,在得到清晰的答案后才会全面启动上市团队的工作。

第二阶段 企业内部规范重组

企业首发上市涉及的关键问题多达数百个,尤其在中国目前这个特定的环境下民营企业普遍存在诸多财务、税收、法律、公司治理、历史沿革等历史遗留问题,并且很多问题在后期处理的难度是相当大的,因此,企业在完成前期评估的基础上、并在上市财务顾问的协助下有计划、有步骤地预先处理好一些问题是相当重要的,通过此项工作,也可以增强保荐人、策略股东、其它中介机构及监管层对公司的信心。

第三阶段 正式启动上市工作

企业一旦确定上市目标,就开始进入上市外部工作的实务操作阶段,该阶段主要包括:选聘相关中介机构、进行股份制改造、审计及法律调查、券商辅导、发行申报、发行及上市等。由于上市工作涉及到外部的中介服务机构有五六个同时工作,人员涉及到几十个人。因此组织协调难得相当大,需要多方协调好。

回答2:

  一、准备阶段
  v 确定工作计划
  v 确定发行方案和发行时间表
  v 确定保荐人/承销商和其他中介机构
  二、申报阶段
  v 召开董事会、股东大会
  v 尽职调查
  v 整合申报材料
  v 1)招股说明书
  v 2)发行人申请报告[1]
  v 3)发行保荐书
  v 4)审计报告
  v 5)盈利预测
  v 6)内控鉴证报告
  v 7)律师工作报告
  v 8)法律意见书
  v 9)募集资金运用的报告
  v 10)资产评估及验资报告
  v 保荐人(主承销商)内核
  v 向证监会申报
  三、审核阶段
  v 证监会发行监管部初审
  v 1)法律审核
  v 2)财务审核
  v 证监会征求相关政府部门意见
  v 根据反馈意见,修改材料
  v 证监会发审委核准
  v 1)合法合规审核
  v 2)实质性判断
  v 证监会予以核准
  v审核流程概览
  阶段1:申请材料主要包括招股说明书及其他中介机构如保荐机构、会计师、律师、评估机构等出具的相关文件
  阶段2:发行部对申请材料合规性进行初审,并向发行人、主承销商提供书面反馈意见,须提供书面答复或补充材料
  阶段3:证监会发审委审核股票发行申请是否符合相关条件,依法对股票发行申请提出审核意见,会前5日须进行预披露
  阶段4:通过发审会后,按照证监会规定程序对招股说明书进行封卷,董事、监事、高管人员须签署封卷稿招股书
  阶段5:证监会根据市场等多种因素,安排发行进度,发行前证监会给予核准批文。
  四、发行阶段
  v 预路演
  v 招股意向书、研究报告、投资故事
  v 确定询价区间
  v 累计帐簿
  v 网上和网下的发行
  v 网上路演
  v 确定发行价格
  五、交易阶段
  v 上市公告书
  v 市场价格
  v 初期交易量
  v 绿鞋(即超额配售选择权)
  v 研究报告
  v 投资者关系
  v 上市保荐与持续督导