证券 管理的规定 经纪业务

1.简述证监会《关于加强证券经纪业务管理的规定》（[2010]11号公告）出台的背景，制定了哪些新的管理规定？

关于加强证券经纪业务管理的规定

为了加强证券公司证券经纪业务的监管，规范证券经纪业务活动，保护投资者的合法权益，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律法规，制定本规定：
一、证券公司应当建立健全证券经纪业务管理制度，对证券经纪业务实施集中统一管理，防范公司与客户之间的利益冲突，切实履行反洗钱义务，防止出现损害客户合法权益的行为。
二、证券公司从事证券经纪业务，应当客观说明公司业务资格、服务职责、范围等情况，不得提供虚假、误导性信息，不得采取不正当竞争手段开展业务，不得诱导无投资意愿或者无风险承受能力的投资者参与证券交易活动。
三、证券公司应当建立健全证券经纪业务客户管理与客户服务制度，加强投资者教育，保护客户合法权益。
（一）建立健全客户账户管理制度。证券公司与客户签订证券交易委托代理协议，应当为客户开立资金账户，代理证券登记结算机构为首次进入证券市场的客户开立证券账户，并按规定办理客户交易结算资金（以下简称客户资金）存管手续。客户的资金账户应当在证券营业部现场开立，证券账户应当在证券营业部或者证券登记结算机构现场开立，法律法规及中国证监会另有规定的从其规定。
证券公司应当充分了解客户情况，在客户开户时，对客户的姓名或者名称、身份的真实性进行审查，登记客户身份基本信息，并留存有效身份证件或者其他身份证明文件的复印件或者影印件。发现客户身份存疑的，应当要求客户补充提供居民户口簿或者有效期内的护照或者户籍所在地公安机关出具的身份证明文件原件等足以证实其身份的其他证明材料，无法证实的，应当拒绝为客户开立账户。
证券公司不得违反规定限制客户终止交易代理关系、转移资产。客户申请转托管、撤销指定交易和销户的，应当在接受客户申请并完成其账户交易结算（包括但不限于交易、基金代销、新股申购等业务）后的两个交易日内办理完毕，法律法规、中国证监会及证券交易所、证券登记结算机构另有规定的从其规定。
（二）建立健全客户适当性管理制度，为客户提供适当的产品和服务。证券公司应当根据客户财务与收入状况、证券专业知识、证券投资经验和风险偏好、年龄等情况，在与客户签订证券交易委托代理协议时，对客户进行初次风险承受能力评估，以后至少每两年根据客户证券投资情况等进行一次后续评估，并对客户进行分类管理，分类结果应当以书面或者电子方式记载、留存。
证券公司应当事先明确告知客户所提供服务或者销售产品的风险特征，按照规定程序，提供与客户风险承受能力相适应的服务或产品，服务或产品风险特征及告知情况应当以书面或者电子方式记载、留存。证券公司认为某一服务或产品不适合某一客户或者无法判断适当性的，应当将该情形提示客户，由客户选择是否接受该项服务或产品。证券公司的提示和客户的选择应当以书面或者电子方式记载、留存。
（三）建立健全客户交易安全监控制度，保护客户资产安全。证券公司应当配合监管部门、证券交易所对客户异常交易行为进行监督、控制、调查，根据监管部门及证券交易所要求，及时、真实、准确、完整地提供客户账户资料及相关交易情况说明。发现盗买盗卖等异常交易行为疑点时，应当及时通知客户并核实确认、留存证据；基本确认盗买盗卖等异常交易行为的，应当立即采取措施控制资产，并协助客户向公安机关报案。
证券公司应当要求客户在开立资金账户时自行设置密码，提醒客户适时修改密码和增强密码强度，并在证券营业部经营场所、公司网站、网上证券客户端及自助证券交易客户端提示客户加强身份证件、账号、密码的保护。
证券公司应当根据法律法规、证监会的规定及合同约定，以信函、电子邮件、手机短信、网上查询或者与客户约定的其他方式，保证客户至少在证券公司营业时间内能够查询其委托、交易记录、证券和资金余额等信息。
（四）建立健全客户回访制度，及时发现并纠正不规范行为。证券公司应当统一组织回访客户，对新开户客户应当在1个月内完成回访，对原有客户的回访比例应当不低于上年末客户总数（不含休眠账户及中止交易账户客户）的10%，回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。
（五）建立健全客户投诉处理制度，妥善处理客户投诉和与客户的纠纷。证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年。每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务投诉及处理情况，分别报证券公司住所地及证券营业部所在地证监局备案。
（六）建立健全客户资料管理制度，保证客户资料安全完整。证券公司应当为每个客户单独建立纸质或者电子档案，客户档案应当包括客户及代理人名称、地址、通讯联系方式、客户和代理人的身份证明文件复印件、证券账户卡复印件、证券交易委托代理协议、客户资金存管协议、授权委托书、风险揭示书及中国证监会规定的其他信息。证券公司应当妥善保管客户档案和资料，为客户保密。
四、证券公司应当建立健全证券经纪业务人员管理和科学合理的绩效考核制度，规范证券经纪业务人员行为。
（一）从事技术、风险监控、合规管理的人员不得从事营销、客户账户及客户资金存管等业务活动；营销人员不得经办客户账户及客户资金存管业务；技术人员不得承担风险监控及合规管理职责。
（二）与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应当建立制衡机制。涉及客户资金账户及证券账户的开立、信息修改、注销，建立及变更客户资金存管关系，客户证券账户转托管和撤销指定交易等与客户权益直接相关的业务应当一人操作、一人复核，复核应当留痕。涉及限制客户资产转移、改变客户证券账户和资金账户的对应关系、客户账户资产变动记录的差错确认与调整等非常规性业务操作，应当事先审批，事后复核，审批及复核均应留痕。
（三）证券公司应当以提供网上查询、书面查询或者在营业场所公示等方式，保证客户在证券公司营业时间内能够随时查询证券公司经纪业务经办人员和证券经纪人的姓名、执业证书、证券经纪人证书编号等信息。
（四）证券公司对证券经纪业务人员的绩效考核和激励，不应简单与客户开户数、客户交易量挂钩，应当将被考核人员行为的合规性、服务的适当性、客户投诉的情况等作为考核的重要内容，考核结果应当以书面或者电子方式记载、保存。
五、证券公司应当建立健全证券营业部管理制度，保障证券营业部规范、平稳、安全运营。
（一）证券营业部应当将《证券经营机构营业许可证》放置在营业场所显著位置，并在许可范围内从事经营活动。
（二）证券营业部应当建立健全印章管理制度，对各类印章登记造册，建立各类印章的使用、保管、交接等内控流程。
（三）证券营业部应当建立健全营业场所安全保障机制，保证与当地公安、消防等有关部门的联系畅通，维护交易秩序稳定；制定重大突发事件应急处理预案，定期组织自查，按规定进行演练，自查及演练情况应当以书面方式记载、留存，保存时间不少于3年。
（四）证券营业部负责人对证券营业部的业务规范、安全、稳定运营负直接责任。证券公司应当每年对证券营业部负责人进行年度考核，年度考核情况应当以书面方式记载、留存。
（五）证券营业部负责人应当每3年至少强制离岗一次，强制离岗时间应当连续不少于10个工作日。证券营业部负责人强制离岗期间，证券公司应当对证券营业部进行现场稽核，稽核报告应当以书面方式记载、留存。
（六）证券营业部负责人离任的，证券公司应当进行审计。离任审计结束前，被审计人员不得离职；发现违法违规经营问题的，证券公司应当进行内部责任追究，并报当地监管部门或者司法机关依法处理，且该违规人员至少2年内不得转任其他证券营业部负责人或者证券公司同等职务及以上管理人员。证券公司应当在审计结束后3个月内，将证券营业部负责人离任审计报告报证券营业部所在地及公司住所地证监局备案。
（七）本条（四）至（六）款所述年度考核、稽核、审计的内容包括证券营业部的下列事项：有无挪用客户资产、有无接受客户全权委托、有无向客户提供不适当的产品和服务、有无违规融资及担保、有无向客户承诺收益、有无超范围经营、有无违规为客户办理账户业务、有无重大信息安全事故、有无重大突发事件、有无未了结客户纠纷等，以及证券营业部负责人在上述事项中的责任情况等。
六、证券公司应当统一建立、管理证券经纪业务客户账户管理、客户资金存管、代理交易、代理清算交收、证券托管、交易风险监控等信息系统，各项业务数据应当集中存放。
证券公司应当统一分配和授予证券经纪业务信息系统权限及参数；证券公司不得向证券营业部授予虚增虚减客户资金、证券及账户，客户间资金及证券转移，修改清算数据的系统权限；证券营业部新建信息系统，应当由证券公司统一组织实施。
七、证券营业部及证券从业人员发生违反法律、行政法规、监管机构和其他行政管理部门规定以及自律规则、证券公司证券经纪业务管理制度行为的，证券公司应当追究其责任。证券公司年度合规报告中，应当包括证券经纪业务合规情况、发现的主要问题及内部责任追究等有关内容。
八、证券公司及证券营业部违反本规定的，中国证监会及其派出机构将视情况依法采取责令改正、监管谈话、出具警示函、暂不受理与行政许可有关的文件、责令处分有关人员、暂停核准新业务、限制业务活动等监管措施。违反法律法规的，依法进行行政处罚。构成犯罪的，移送司法机关处理。
九、本规定自2010年5月1日起施行。《关于健全查验制度防范股票盗卖的通知》（证监发字〔1994〕78号）、《关于加强证券营业部风险防范工作的通知》（证监机构字〔1999〕56号）、《关于清理“存折炒股”业务有关问题的通知》（证监机构字〔1999〕142号）同时废止。

2.对经纪业务发展有什么重要意义？

　　中国证监会制定并发布了《关于加强证券经纪业务管理的规定》。规定明确，证券公司不得诱导无投资意愿或者无风险承受能力的投资者参与证券交易活动。证券公司对证券经纪业务人员的绩效考核和激励，不应简单与客户开户数、客户交易量挂钩，应当将被考核人员行为的合规性、服务的适当性、客户投诉的情况等作为考核的重要内容。

根据规定，证券公司应当建立健全证券经纪业务管理制度，对证券经纪业务实施集中统一管理，防范公司与客户之间的利益冲突，切实履行反洗钱义务，防止出现损害客户合法权益的行为。

　　证券公司从事证券经纪业务，应当客观说明公司业务资格、服务职责、范围等情况，不得提供虚假、误导性信息，不得采取不正当竞争手段开展业务，不得诱导无投资意愿或者无风险承受能力的投资者参与证券交易活动。

　　证券公司应当建立健全证券经纪业务客户管理与客户服务制度，加强投资者教育，保护客户合法权益。应当建立健全证券经纪业务人员管理和科学合理的绩效考核制度，规范证券经纪业务人员行为。从事技术、风险监控、合规管理的人员不得从事营销、客户账户及客户资金存管等业务活动；营销人员不得经办客户账户及客户资金存管业务；技术人员不得承担风险监控及合规管理职责。

　　证券公司对证券经纪业务人员的绩效考核和激励，不应简单与客户开户数、客户交易量挂钩，应当将被考核人员行为的合规性、服务的适当性、客户投诉的情况等作为考核的重要内容，考核结果应当以书面或者电子方式记载、保存。

　　证券公司应当建立健全证券营业部管理制度，保障证券营业部规范、平稳、安全运营。证券营业部负责人应当每3年至少强制离岗一次，强制离岗时间应当连续不少于10个工作日。

　　证券公司应当统一建立、管理证券经纪业务客户账户管理、客户资金存管、代理交易、代理清算交收、证券托管、交易风险监控等信息系统，各项业务数据应当集中存放。

　　证券公司应当统一分配和授予证券经纪业务信息系统权限及参数；证券公司不得向证券营业部授予虚增虚减客户资金、证券及账户，客户间资金及证券转移，修改清算数据的系统权限；证券营业部新建信息系统，应当由证券公司统一组织实施。

　　证券营业部及证券从业人员发生违反法律、行政法规、监管机构和其他行政管理部门规定以及自律规则、证券公司证券经纪业务管理制度行为的，证券公司应当追究其责任。证券公司年度合规报告中，应当包括证券经纪业务合规情况、发现的主要问题及内部责任追究等有关内容。

　　证券公司及证券营业部违反规定的，中国证监会及其派出机构将视情况依法采取责令改正、监管谈话、出具警示函、暂不受理与行政许可有关的文件、责令处分有关人员、暂停核准新业务、限制业务活动等监管措施。违反法律法规的，依法进行行政处罚。构成犯罪的，移送司法机关处理。

　　中国证监会颁布的《关于加强证券经纪业务管理的规定》于5月1日起施行。深圳证监局积极组织相关落实工作，于4月29日下午召开了深圳辖区贯彻落实《规定》座谈会。深圳17家证券公司主管经纪业务的高管人员和部门负责人参加了会议。

　　与会人员一致认为，《规定》对巩固证券公司综合治理成果，完善证券公司基础性制度，推动证券经纪业务转型，促进公司进一步规范发展有着极为重要的意义。落实《规定》应该成为今后一个时期经纪业务的重点工作，要采取切实有效措施，取得实实在在的效果。同时，与会人员就如何落实《规定》介绍了公司现状和具体工作方案。目前大部分公司均已组织了内部学习并对照《规定》的要求对经纪业务相关制度及执行情况进行了梳理，并从制度修订与落实、流程改造与优化、系统升级与完善等方面拟定了整改工作方案。例如：安信证券、中投证券和长城证券逐条对照法规全面梳理了公司现行做法中与法规不一致的情况，并结合公司实际情况，准备分步骤、分情况落实到位；招商证券和国信证券在进行全面评估的基础上将工作重点放在“客户回访、风险测评、客户交易监控、营业部负责人管理”等重点方面并制定了具体措施；平安证券、世纪证券和众成证券为保证整改进度，制定了具体的整改落实时间表。

　　深圳证监局就如何抓好落实提出了四点要求：第一，要全员学习，采取多种形式组织经纪业务各级相关负责人和全体员工认真学习《规定》，把《规定》的各项要求领会到位。第二，要做好自查，对照《规定》要求逐条进行自查，查找差距、制定整改工作计划和具体措施，在两周后向深圳证监局提交自查报告。第三，要健全机制，增强落实《规定》的责任感和紧迫感，立即着手修订相关的公司制度和业务规则，完善合规与风控组织体系，消除可能被采取监管措施的违规情况。第四，要抓好机遇，以落实《规定》为契机，在规范的基础上促进本公司经纪业务的发展。进一步加强客户服务工作，贯彻投资者适当性制度，做好客户分类管理，开发适应不同客户的产品，不断提高客户服务质量和服务水平，继续保持经纪业务的优势地位。

　　证监会2010年11号令《关于加强证券经纪业务管理的规定》的制定背景解读

　　4月15日，证监会公布了《关于进一步加强证券经纪业务管理的规定》（证监会公告[2010]11 号，以下简称《规定》）并于5 月1 日起实施，《规定》在对证券经纪业务相关法规全面梳理的基础上，对现有经纪业务法规进行了整合、修改和补充，废止了部分落后于实践的规定，进一步调整完善了证券经纪业务的各项监管要求。

　　一、 制定《规定》的目的

　　1、已经落后于实践的规定，须要废止或修订。

　　2、部分规定过于零散，需要梳理、整合。

　　3、对实践中出现的新情况、新问题的监管要求，需要明确、补充。

　　二、 制定《规定》的主要考虑

　　《规定》共9 条。分别对证券经纪业务集中管理、公平竞争、客户管理与客户服务、人员管理、证券营业部管理控制、技术系统、责任追究机制及相关监管措施等进行了规范。

　　（一）明确具体要求和监管标准，重视解决实践中的突出问题。

　　（二）强调监管实效和可操作性。

　　（三）为证券公司证券经纪业务发展留出空间。

　　（四）保持与其他相关监管法规的衔接。

　　三、 反馈意见采纳情况

　　2009 年12 月21 日至27 日证监会就《规定》草拟稿向各证券公司征求了修改意见，有证券经纪业务的100 家证券公司反馈了意见。经合并、归类整理后，共有意见57 条，经分析、研究，证监会吸收、采纳了其中53 条意见，另有4 条意见因与现有法规规定存在冲突等原因，未予采纳。

　　一是有反馈意见提出，应增加证券公司限制客户转、销户的例外条款。如在证券公司业务开展过程中，存在向客户借出手机、电脑、客服软件等并与客户约定锁定资产的情况，应允许证券公司根据与客户的约定限制客户转、销户。

　　《规定》提出的证券公司应当在规定时限内为客户办理转、销户的相关原则要求，符合《中国证监会、国家发展计划委员会、国家税务总局关于调整证券交易佣金收取标准的通知》（证监发[2002]21 号）中，关于证券公司不得采用现金返佣、赠送实物或礼券、提供非证券业务性质的服务等不正当竞争方式吸引投资者进行证券交易的规定。通过禁止证券公司任意限制客户转、销户，还可起到防范证券公司不正当竞争，促使证券公司努力提高专业服务水平的作用。因此，未予采纳上述意见。

　　二是有意见提出，部分公司拟继续实施全员营销，应当允许技术人员、风险监控人员从事营销活动，以扩大证券公司的营销能力。

　　证监会认为，《规定》提出的证券公司从事技术、风险监控及合规管理的人员不得从事营销活动的相关要求，符合证监会《证券经纪人管理暂行规定》中，关于证券公司内部营销人员及外部营销人员应当专门从事客户招揽和客户服务等活动的相关要求。因此，未予采纳上述意见。

　　三是有意见提出，实践中部分证券公司证券营业部技术人员承担了证券营业部的合规监察职责，建议取消关于技术人员不得兼任风险监控和合规管理人员的规定。

　　根据协会发布的《证券营业部信息技术指引》规定，证券营业部应当设立专职及兼职技术人员。且个别技术人员借助技术优势，越权违规操作的个案已有发生，对技术人员利益冲突的防范越来越重要。风险监控和合规管理包括对技术环节风险的监控和处理，相关职责不应由技术人员同一人予以承担。因此，未采纳上述意见。

　　四是有意见提出，由于《规定》是针对证券经纪业务的，因此建议对证券经纪业务进行明确定义，同时对投资咨询问题、基金销售问题、期货IB 业务等问题一并进行明确。证监会认为，《规定》系规范性文件，法规层级较低，可考虑在今后修订《证券法》或制定其他法规时，对证券经纪业务进行明确定义。

　　监会e 1 关于投资咨询、基金销售、期货IB 业务等，证监会及相关自律组织已经出台或正在制定一些规章、规范性文件及业务规则，为避免重复和泛化，《规定》不再将上述已经明确的详细规定纳入其中。因此，未予采纳上述意见。

　　因证券经纪业务仍在不断发展变化之中，证监会将密切关注《规定》各项要求的落实情况，适时进一步修改完善。

出台背景——规范发展证券市场　
暂行规定出台的背景
　　答：近年来，随着证券市场的持续发展和证券行业竞争的加剧，一些证券公司为改“坐商”为“行商”，扩大其证券经纪业务的市场覆盖面，积极探索发展证券经纪人队伍。证券经纪人队伍的发展对扩大投资者群体、增强证券公司服务能力、促进证券市场发展发挥了积极作用，但由于实践中部分证券公司管理不到位、证券经纪人总体素质有待提高等原因，也出现了少数证券经纪人为招揽客户而无序竞争、接受客户全权委托、诱导客户频繁交易等扰乱市场秩序、损害投资者合法权益的问题。

　　为兴利除弊，规范证券公司和证券经纪人的行为，保护投资者合法权益，2008年4月颁布的《证券公司监督管理条例》，对证券公司委托公司以外的人员作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动作了原则规定。为落实《条例》，证监会自2008年5月开始对证券经纪业务营销活动的现状与存在的问题、国内银行和保险行业的营销管理模式以及部分发达证券市场营销监管制度进行研究。在此基础上，草拟了《证券经纪人管理暂行规定》（草案），并于2008年9月1日至15日公开征求了社会意见。此后，证监会又多次对证券经纪业务营销和证券经纪人管理问题进行深入调研，并在充分考虑各方意见、反复研究斟酌的基础上，对《暂行规定》进行修改完善，最终形成了《暂行规定》。

意义
一/明确经纪人券商间法律关系
目前，证券公司依托经纪人招揽客户存在员工、代理、居间等多种关系，针对这一情况，新规对于证券经纪人与证券公司之间的法律关系进行了明确界定：“证券经纪人，是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人。”
二/为更多业务开展预留空间
新规对于证券经纪人执业活动范围和禁止性执业行为作出了详细列举。该负责人表示，我国证券经纪人制度刚刚起步，证券公司的管理能力和证券经纪人的整体素质还不高，暂不具备让证券经纪人代理更多业务活动的条件，否则容易产生大量纠纷，损害证券经纪人的形象。随着证券公司管理水平逐步提升，以及证券经纪人队伍整体素质不断提高，将来可以根据实际需要和证券经纪人的能力、素质，对其进行分级、分类管理，允许能力和素质较高的证券经纪人根据证券公司的授权，从事更多的业务活动，新规已为此预留了空间。
三/经纪人制度“过渡期”安排明确 为分类管理预留空间
今年4月，《证券经纪人管理暂行规定》（简称《暂行规定》）将正式施行，这意味着中国证券业终将结束过渡期，叩开经纪人制度的大门。
四/规范证券经纪人行为 保护投资者合法权益
为兴利除弊，规范证券公司和证券经纪人的行为，保护投资者合法权益，2008年4月颁布的《证券公司监督管理条例》，对证券公司委托公司以外的人员作为证券经纪人，代理其进行客户招揽、客户服务等活动作了原则规定。为落实《条例》，证监会自2008年5月开始对证券经纪业务营销活动的现状与存在的问题、国内银行和保险行业的营销管理模式以及部分发达证券市场营销监管制度进行研究。在此基础上，草拟了《证券经纪人管理暂行规定》（草案），并于2008年9月1日至15日公开征求了社会意见。此后，证监会又多次对证券经纪业务营销和证券经纪人管理问题进行深入调研，并在充分考虑各方意见、反复研究斟酌的基础上，对《暂行规定》进行修改完善，最终形成了《暂行规定》。
五/经纪人业务营销终有规可循
有如下几处改动：首先，《暂行规定》将此前经纪人代理证券公司“进行证券经纪业务营销活动”正式定义为“从事客户招揽和客户服务等活动”。业内人士分析，这个小小的改动实际上影响深远——营销活动这个大范畴具体为招揽客户和客户服务等活动，有助于规定颁布初期平稳实施，这是对客户利益的最大保护。

哇塞150分啊，真大方，可惜我不知道答案，哈哈

问得好快哟～才出题出来～就提问了