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2016 年下半年以来国际大宗商品涨价造成被动元件公司成本端压力。自16 年下半年起,铜线、锡、铁帽、组分棒、油漆以及包装纸箱等产品出现不同程度的涨幅,挤压被动元件厂家利润空间。铜现货结算价从2016 年6 月初的4511 美元/吨一路攀升至17 年4 月21 日的5601 美元/吨,涨幅达24%,而锡的现货结算价也从16 年年初至今涨幅高达36.67%。
元器件大厂持续并购叠加日系厂商上游退出造成供应紧上加紧。(1)被动元器件是一个古老行业,从近几年行业龙头增速来看市场平稳波澜不惊(国巨近5 年增速0%左右波动,村田14 年起增速持续下滑),但是就行业机构来看,市场正发生大变化,被动元件龙头不约而同通过收购巩固竞争地位。村田连续收购芬兰VTITechnologies Oy、法国IPDiA S.A,TDK 在2008 年12 亿欧元收购当时第三大阻容感元件龙头EPCOS,而中国台湾旺诠于2014 年收购新加坡电阻企业ASJ,台湾国巨于2016 年10 亿收购凯美。连续收购的结构就是阻容感市场集中度提升,以MLCC 市场为例,村田、三星电机与太阳诱电合计占有68.5%市场空间。因此,寡头垄断格局造成了被动元件供应相对稳定的局面。(2)进一步造成供给吃紧的因素是日系龙头退出中低端市场,而韩系三星电机加强质量管控导致交货期大幅延长。由于智能手机增速下滑,而汽车、物联网等新的市场发展迅速(汽车采用的芯片组2010 年约100 套,2016 已经跳升至1000 套,预估2020 年将上看1 万套,需求量呈现十倍速成长),因此日系龙头厂商将注意力纷纷转移新的市场,并逐步退出、弱化原有中低端市场。TDK 于16 年下半年退出中低端MLCC 市场,造成了360 个产品型号与7 亿只订单的产能缺口。而电子元件韩系龙头三星集团由于NOTE 7 爆炸去年下半年开始全面加强品质管理,使得交货期大幅延长。网页链接
在电子元件领域,如何做到不随波逐流,不仅需要定力,更多是智慧和专业的技能。在处理电阻制造商与分销商的关系,在精密电阻器领域,深圳开步电子可谓是独树一帜。
“专而精,以精取胜;精而强,以强做大”这种发展模式已经被许多发达国家的企业成功验证,德国管理学教授赫尔曼•西蒙经过10年的研究发现:德国经济的中流砥柱原来并不只是西门子、拜耳、奔驰这些人们熟悉的名字,也包括一些叫做布里塔、豪尼、希拉布兰德之类的默默无闻的中小企业。它们高度专注于某一个窄小的行业,却在国际市场上遥遥领先于生产同类产品的其它企业。电阻器领域也是如此,国际知名的专业电阻器制造商通常规模较小,产品种类也比较局限,但是在产品性能方面做到了极致,赢得全球用户的青睐。