期权是什么意思

期权的意思是：一种权利。期权合约至少涉及买家和出售人两方。持有人享有权利但不承担相应的义务。

在行使期权时，用以买卖标的资产的价格。在大部分交易的期权中，标的资产价格接近期权的行使价。行使价格在期权合约中都有明确的规定，通常是由交易所按一定标准以减增的形式给出，故同一标的的期权有若干个不同价格。

一般来说，在某种期权刚开始交易时，每一种期权合约都会按照一定的间距给出几个不同的执行价格，然后根据标的资产的变动适时增加。至于每一种期权有多少个执行价格，取决于该标的资产的价格波动情况。投资者在买卖期权时，对执行价格选择的一般原则是：选择在标的资产价格附近交易活跃的执行价格。

期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。 期权定义的要点如下:

1、期权是一种权利。

2、期权的标的物。

3、到期日。

4、期权的执行。

扩展资料

按权利划分

按期权的权利划分，有看涨期权和看跌期权两种类型。

按期权的种类划分，有欧式期权和美式期权两种类型。

按行权时间划分，有欧式期权、美式期权、百慕大期权三种类型。

股票期权交易(StockOptionsTrading)是指期权交易的买方与卖方经过协商之后以支付一定的期权费为代价，取得一种在一定期限内按协定价格购买或出售一定数额股票的权利，超过期限，合约义务自动解除。

期权(option)，又叫选择权，是一份合约，给与期权买家在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的资产的权利(而非义务)。

期权与股票和债券一样，也是一种证券。

同时它也是一种具有约束力的合约，具有严格限定的条款和特性。

期权交易的原理可以这样来理解。

比如你看中了一套房子，但你手头紧，4个月内没有足够的现金来购买。

于是你跟房主商量，希望房主给你一个选择权，你可以4个月内以80万元买入该房子。

房主同意了，但是为了获得这个权利，你需要支付2000元的价格。

房主给你的这个权利就是期权，这2000元就是期权费。

这个例子展示了期权的两个重要特征。

首先，如果你买了一份期权，你有权利但没有义务去做什么事情。

你可以让期权到期一直不执行。

在这种情况下，你损失的是购买期权的全部费用（也就是2000元）。

第二，期权是一种与标的资产相关的合约，因此期权属于衍生品，也就是说它的价值是从别的东西衍生出来的。

参考资料

股票期权是怎么回事？_财经_中国网  

期权是一类衍生品合约，赋予买方在将来某一确定时间以特定价格买入或者卖出标的资产的权利。从定义上来看，能明白期权是一种交易。但又有点难以理解？没关系，本小段将详细的为您介绍。我们首先把定义拆开，“期权”俩字掰开后，期：是时间，是未来的意思。权：是权利，是选择权，是有权利选择的意思。

衍生品合约：是指金融合约，也是一种金融协议。例如：期权衍生品合约可以理解为：“期权合同”。

标的资产：又称“标的物”，简称“标的”。可以理解为：想要交易的资产。

例：如果买卖双方想要交易的是一栋房子，那么标的物就是一栋房子。如果买卖双方想要交易一吨大豆，那么标的物就是大豆。以此类推。

期权的分类

既然期权是一种交易，那么就会涉及到两种角色：“买方”和“卖方”。

买方：是指购买期权的投资者，也称“期权的买方”，简称“买方”。

卖方：是指卖出期权的投资者，也称“期权的卖方”，简称“卖方”。

按照期权“持仓头寸”的不同，可以分为：“多头头寸”和“空头头寸”。

多头头寸：买方持有的仓位称为：“多头头寸”，简称“多头”。

空头头寸：卖方持有的仓位称为：“空头头寸”，简称“空头”。

按照买方“行使权利”的不同，可以分为：“认购期权”和“认沽期权”。

认购期权Call：是买权，又称“看涨期权”。字母“C或c”表示。

解释：看涨期权指买方以事先协商好的价格，在未来有权利选择是否买入资产。（买方也可以放弃权利不行权，则期权自动作废）

认沽期权Put：是卖权，又称“看跌期权”。字母“P或p”表示。看跌期权指买方以事先协商好的价格，在未来有权利选择是否卖出资产。（买方也可以放弃权利不行权，则期权自动作废）

行权：在期权的有效期内，买方有权利选择是否行使期权交易，而卖方在收到行权通知时必须履行交收的义务。买方有自主选择的权利，没有义务。可以选择是否与卖方交易标的资产。

若买方不想交易，则期权自动作废。

卖方只有义务，没有自主选择的权利。如果被买方要求交易标的资产，则卖方必须履约义务与买方进行交易。买卖双方交收标的资产的这一过程就称为“行权”。

按照“行权时间”的不同，期权可以分为：“美式期权”和“欧式期权”。这里的“美式”和“欧式”与地域没有关系，只是个名字而已。

美式期权：买方可选择在合约到期日前（含）的任何一个交易日行权，找卖方买入或卖出标的资产。在到期日之前可以随时行权。

认购期权用大写的“C”。

认沽期权用大写的“P”。

“美式期权”有点像便利店的优惠券，只要没过期，任何时间去消费都行。

欧式期权：买方只能在到期日当天行权，找卖方买入或卖出标的资产。只能在到期日行权。

认购期权用小写的“c”。

认沽期权用小写的“p”。

“欧式期权”有点像电影票，只能是在指定日期当天观看电影。无法提前入场，过期自动作废。

在不考虑权利金的情况下，期权的价值状态分三种：“实值期权”、“平值期权”和“虚值期权”。

实值期权：又称：“价内期权”。买方行权后有盈利，该行权价被称为“实值期权”。

平值期权：又称：“平价期权”。买方行权后不赚不亏，该行权价被称为“平值期权”。

虚值期权：又称：“价外期权”。买方行权后会亏损，该行权价被称为是“虚值期权”。

期权的要素

一笔期权交易主要包含以下几个要素：“标的资产”、“行权价格”、“到期日”、“权利金”。

标的资产：又称“标的物”，简称“标的”。可以理解为：想要交易的资产。例：如果买卖双方想要交易的是一栋房子，那么标的物就是一栋房子。如果买卖双方想要交易一吨大豆，那么标的物就是大豆。以此类推。

行权价格：合约规定的买方有权在合约有效期内买入或者卖出标的资产的特定价格。行权价也称作“执行价”。期权交易中事先规定好的，在规定时间内买方买入或者卖出资产时的“成交价格”。

到期日：合约规定的最后有效日期。

1. 超过到期日该期权合约将自动下架（清盘）。

2. 到期日与最后交易日为同一天。最后交易日调整的，到期日也随之调整。交易所可以根据国家法定节假日调整最后交易日。

权利金：买方为了获得权利，支付给卖方的费用就叫权利金。也称作“期权的价格”或“期权费”。

1. 买卖双方在交易时，由买方支付给卖方的费用就叫权利金。

2. 买方支付权利金，获得可以行使期权的权利。（花钱）

3. 卖方收取权利金，承担履约被买方行使权利的义务。（收钱）

提示：买方只有权利，没有义务。买方有自主选择的权利看似优势很大，但为了取得此权利，必须付出“代价”。相反，卖方提供权利并承担履约的义务，须收取一定的“资金”。

这个“代价”或“资金”就是期权的交易价格，也就是权利金。

期权是股票的衍生品（注意并不是所有股票都有对应的期权），期权中“期”是未来，“权”是权利，期权就是未来（到期日）以特定的价格（行权价）买入或者卖出股票的权利。

期权有哪些类型？

期权分为两种：认购期权（call，又叫看涨期权）和认沽期权（put，又叫看跌期权） - 认购期权是在到期日以特定价格买入股票的合约，认沽期权是在到期日以特定的价格卖出股票的合约。

期权的交易单位是什么？

期权的交易量是“张”，一张期权代表可以买入或卖出100股股票的权利。

到期日是什么？

到期日是期权到期可以行权的时间，值得注意的是期权不必等到到期日行权，而是可以在到期日之前像股票一样交易。

一个股票的期权的到期日并不是每天都有。（1）对于一些大盘指数etf比如QQQ、SPY每周有3天时间为到期日；（2）对于苹果、Meta、阿里巴巴等较大公司的权限到期日是每周的周五可选择（3）对于关注度不高、市值小的公司可能每个月只有1到2天为到期日（4）还有一些公司可能没有期权可购买

另外每个月第三个星期五到期的合约为标准合约，这是一个月中交易量最活跃的期权合约。

行权价是什么？

期权为约定在到期日以“特定的价格”买入或卖出股票，这个特定的价格就是行权价。

根据行权价和当前股票价格的关系可以分为下面三种期权：

（1）实值期权（价内，IHM） - 看涨期权的行权价低于当前股价，看跌期权的行权价高于当前股价

（2) 平值期权（评价，ATM） - 看涨或看跌期权的行权价等于当前股价

（3）虚值期权（价外，OTM） - 看涨期权的行权价高于当前股价，看跌期权的行权价低于当前股价

权利金是什么？

权利金就是买期权花费的钱，最少可以买一张期权。权利金的构成为：

权利金 =  内在价值 + 外在价值（时间价值）

内在价值：（1） 对于实值期权来说，内在价值为 ”行权价 - 当前股价“，所以说行权价越低的实值期权其内在价值就越高；（2）对于平值期权和虚值期权来说，内在价值为0；

外在价值：即时间价值，距离到期日时间越长，那么时间价值也就越小。这就是说，如果买入了实值的看涨期权，并且到到期日股票几乎没有波动，那么看涨期权的价格一定是下跌的，因为时间损耗一直在增加导致时间价值减少。

成交量（volume）和未平仓量（open interest）是什么？

成交量是当天买入或者卖出期权的合约总量；未平仓量是买入或卖出特定行权价、特定到期日的期权没有卖出或买入来实现平仓的合约总量。

如果在一次交易中双方是新的买方和新的卖方，则未平仓量增加；如果双方中一方是新的买/卖方，另外一方是原先的买/卖方，则未平仓量不变；如果双方都是原先的买方和卖方，则平仓量减少。

选择期权时，最好选择成交量和未平仓量都较大（比如大于1000）的期权，表示流动性好

交易方式

期权和股票类似，可以做多也可以做空，基本的交易方式有如下4种。

（1）买入看涨期权（buy call option）：判断股票未来会上涨时操作。盈利可无限大，损失最多为权利金（100%）

- 理解：有权利以约定的价格买入股票

（2）买入看跌期权（buy put option）：判断股票未来会下跌时操作。盈利可无限大，损失最多为权利金（100%）

- 理解：有权利以约定的价格卖出股票

（3）卖出看涨期权（sell naked call option，即裸卖看涨期权）：判断股票未来会横盘或者下跌。盈利最多为权利金（100%），损失可无限大

- 理解：有义务以约定的价格卖出股票

（4）卖出看跌期权（sell naked put option，即裸卖看跌期权）：判断股票未来会横盘或者上涨。盈利最多为权利金（100%），损失可无限大

- 理解：有义务以约定的价格买入股票

无论是看涨期权还是看跌期权：期权买方的目标是在到期日之前期权变为（或维持）实值期权（价内期权），这样能够以较低的价格买入期权或者以较高的价格卖出期权来获得利润；期权卖方的目标是在到期日之前期权变为（或维持）虚值期权（价外期权），这样期权就没有价值了，期权卖方可以赢得所有权利金（100%）。

买入期权和卖出期权是一种零和博弈，期权的买方有权利行权而期权的卖方则是有义务行权，有期权的买方和卖方才能在到期日时达成交易。

分析

内在价值的影响因素是什么？

内在价值的影响因素只有股价，股价的高低决定了内在价值的多少。

只有实值期权有内在价值，虚值期权的内在价值为0。对于看涨实值期权来说，内在价值为实际股价减行权价的值；对于看跌实值期权来说，内在价值为行权价减实际股价的值。

外在价值的影响因素是什么？

外在价值 = 期权价格 - 内在价值。内在价值只跟股票价格有关，而外在价值的影响因素很多：

（1）到期时间。到期时间越长，外在价值则越高，关系基本上是线性的。而常说的时间损耗就是因为距离到期时间越来越近，则外在价值会减小。

（2）隐含波动率（IV）。隐含波动率越高，外在价值则越高，但关系不是线性的。因为IV在0到60之间对外在价值几乎没有影响，但IV一旦超过60%，随着IV的上涨外在价值会迅速上涨。所以在IV很高的时候买入期权是非常不划算的，风险会比较高（如果股票价格变化不大，则IV下降且时间时间损耗一直在扩大）。

（3) 行权价格。行权价格偏离当前股价越多，外在价值则越小。以看涨期权举例，如果行权价格越高，则由虚值期权变为实值期权的概率就越小，则不能盈利，所以外在价值就越低。

（4）利率等，影响较小，忽略之。

期权是指一种合约，也是一种买卖的权利，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以事先约定的价格（执行价）购进或售出一种资产的权利，但期权的买卖双方权利不对等。

具体表现为：

买方：支付权利金，拥有权利，无保证金及追加风险。盈利无限，损失有限，最大是100%权利金。开仓时，按报价冻结资金，按成交价划给卖方，一旦支付，不再取回。

卖方：获得权利金，履行义务。开仓收取的权利金可用，同时支付保证金。保证金进行逐日盯市，有追加的风险。卖方盈利有限，最大即买方放弃行权而获得全部的权利金，亏损最大可达到理论上的无限。