资本资产定价模型

全称 Capital asset pricing model
风险越高 投资者所要求的预期收益就越高 这样才能弥补他所承受的高风险。
这个模型 风险资产的收益率＝无风险资产的收益率＋风险溢价 风险溢价＝（市场整体收益率－无风险资产收益率）*（一个系数） 一般用希腊字母β表示

风险不是资产，资产是能带来收益的。

我用股市来说明吧 个股的合理回报率＝无风险回报率＋β*（整体股市回报率－无风险回报率（可以用国债收益率衡量））
β＝1时， 代表该个股的系统风险＝大盘整体系统风险，
β>1 时 代表该个股的系统风险高于大盘 一般是易受经济周期影响 例如 地产股 和耐用消费品股。这种一般称为景气循环股（cyclicals）
β<1时 代表该个股风险低于大盘 一般不易受经济周期影响 例如食品零售业 和 公共事业股。 这种一般成为 防御类股（defensive stocks）

系统风险越高 也就是易受经济周期影响 投资者就需要较高的回报率抵补他承受的高风险。

我理解的是 资产的价值是由它未来产生的现金流决定的，对于像股票这样的资本资产，它的价值就是由它未来产生的收益决定的，所以收益率是最关键的。收益率决定了资本资产的定价。所以称为资本资产定价模型。

资本资产定价模型是指解释资本市场是如何决定股票收益率，进而决定股票价格的模型。

上面说的很清楚，不过我想你也彻底糊涂了
楼上的也只是复制了别人的东西
我告诉你几个基本的，无风险资产的收益率，这个一般是指国家债券的利率。
再具体是，最近发行量巨大的，交易频繁的国家债券的利率

一个系数，是指贝塔系数，因为这个系数计算过程十分繁琐，你只要关注证券网站就行了，每天都会公布最新的。

市场整体收益率，这个也会在证券网站公布的。

所以有个最简单的表示：一种跟踪股票风险与预期收益之间关系的模型。该模型假定风险资产的收益率等于无风险资产的收益率加上风险溢价，而风险溢价等于股票的β值乘以市场整体收益率与无风险资产收益率之差。

同楼上，已经解释的比较清楚了。

没看懂!